Однодневные облигации банка ВТБ. Специфичный инструмент!

Доброго времени суток! Сегодня мы с вами поговорим про очень интересный инструмент –это однодневные облигации банка ВТБ. Данный инструмент является весьма перспективным для потенциального инвестора, но тут стоит учитывать определённые нюансы, а их много.

В этой статье мы как раз с вами рассмотрим основные нюансы использования однодневных облигаций, как их использовать, да и нужно ли это вообще делать? Я так думаю, что многие из вас вовсе не слышали о них, тем не менее, представленный инструмент уже несколько лет известен на рынке и даже пользуется некой популярностью.

Секретное ФОРЕКС собщество
Я скупаю форекс советники и все что связано с биржами и даю ВАМ БЕСПЛАТНО. И мы толпой отбираем лучшее! Присееденяйся не стесняйся! Бесплатно и без рег у БРОКЕРОВ
Секретный Форум Пример заработка

Впервые данный инструмент появился в апреле 2016 года и, как вы поняли, выпущен он был банком ВТБ. С того самого момента этот актив активно используется для регуляции ликвидности. Стоит отметить, что первичные торги не выявили явного спроса на облигации, но с течением времени явно наклюнулся рост интереса пользователей к ним. Итого, возникает вопрос: а есть ли вообще смысл брать однодневные облигации ВТБ себе на вооружение?

Что это за инструмент то такой?

Однодневные облигации – это разновидность ценных бумаг, которые эмитент выпускает ровно на один день, и они дают право своему владельцу на получение заранее оговоренной прибыли на момент погашения. На биржевом сленге подобный срок называют «overnight», то есть, «через ночь».

Однодневные облигации банка ВТБ. Специфичный инструмент!

Собственно, как и другие бонды, однодневные облигации имеют свою  номинальную стоимость, доходность и рыночную цену. Но возникает вопрос: а зачем ВТБ использовать такой на первый взгляд неэффективный инструмент? Но суть в том, что любой банк старается максимально использовать всю ликвидность, которая имеется в его распоряжении.

Видео



Примечательно, что даже за один день эмитент может неплохо заработать на средствах, предоставленных непосредственными инвесторами. Этими средствами могут являться и депозиты Центральному Банку, и выдача мини-кредитов другим организациями, спекулятивные операции и многое другое. По правде говоря, как именно привлекает средства ВТБ неизвестно, но если облигации обращаются на рынке ежедневно на протяжении нескольких лет, то это чего-то, да стоит.

Стоит оговориться, что Центральный Банк России активно использует overnight операции с целью стабилизации курса рубля, распределяя ликвидность, а ВТБ обладает ресурсами, чтобы ему в этом активно способствовать. Если не поглощать излишние массы денег на рынке, то это вполне себе может сильно ударить по национальной валюте.

Как работают однодневные облигации

Если верить данным на конец 2019 года, объём однодневок находилась на уровне 75 милрд. рублей каждый день. В первые дни торговли в 2016 году, эта сумма была меньше раза в 3, а сам спрос на бумаги не превышал отметку в 6 млрд. рублей. Соответственно, мы видим, что конечный спрос на однодневные облигации за 3 года вырос почти в 3 раза. Стоит сказать, что данные бумаги не обладают купонным доходом, а прибыль по ним инвестор получает только от разницы цен покупки и продажи. Каждый день ВБТ объявляет всем рыночную цену бонда и объём эмиссии, и при этом стоимость покупки бумаги будет немного ниже номинала.

однодневные облигации втб

При погашении облигаций инвестор получает полную номинальную стоимость – это в среднем 1000 рублей. Этот тип доходности принято называть дисконтным. После того, как объявляется объём эмиссии и рыночной цены самой бумаги где-то в 10 утра по МСК, банк приступает к приёму заявок от инвесторов на покупку облигаций с 16:00 до 16:45 по Москве. Этот график будет актуальным с понедельника по четверг, а в пятницу приём заявок будет осуществляться только с 15:00 по 15:45.

Временем для погашения облигаций будет 12:00 следующего торгового дня, и средства в размере 1000 рублей за бумагу будут начислены на брокерский счёт инвестора. Самым выгодным инвестиционным днём для того, чтобы купить однодневную облигацию, будет пятница. Суть в том, что прибыль от бумаги будет начисляться и за прошедшие выходные дни, но стоит учесть, что все знают об этом факторе, потому спрос будет выше.

однодневная облигация купить

С другой стороны, не стоит забывать и о брокерском вознаграждении за оказание услуг, но нужно заметить, что у самого ВТБ комиссия на данный инструмент значительно ниже, чем у других организаций. Кроме того, нужно учитывать, что с инвестора будет удержан и налог в лице НДФЛ, а именно, 13%. Если переводит доход от ценных бумаг overnight в процентный эквивалент, то он получится даже многим ниже, нежели по тому же банковскому вкладу. Прибыль не превысит 7%, а это ещё стоит учесть тот факт, что комиссии и налог дополнительно снизят ваш доход.

Если нужно использовать свободный капитал на короткий срок, то, как мне кажется, однодневные облигации в этом вопросе являются прекрасными инструментами. Суть в том, что основная часть банковских вкладов являются преимущественно срочными, а накопительные счета вовсе не дадут подобной прибыли на короткой дистанции. Приобретать однодневные облигации ВТБ можно не только прямым образом у эмитента, но и у многих других брокеров.

Про доходность…

Должен отметить, что смысл этих облигаций вовсе не в том, чтобы получать высокий уровень доходности. На самом деле, однодневные облигации имеют свои определённые достоинства, которые могут быть не особо явными. Средняя доходность данных бондов располагается на отметке 6,5%.В зависимости от остроты потребности в деньгах, ВТБ может корректировать эту доходность в положительную или отрицательную сторону.

как купить однодневные облигации втб

Как вы понимаете, доходность этих облигаций на 1% ниже ключевой ставки ЦБ. Так что, говорить о каких-то заоблачных доходностях не придётся. Опять же, непонятно, как ВТБ использует полученные деньги от данных облигаций, но вряд ли это идёт банку в убыток, иначе, он бы этого не делал. Но важно то, что однодневные облигации нужны, чтобы временно разместить средства на брокерском счету – это некая «парковка», но есть и свои нюансы.

В чём их польза?

Вы можете размещать деньги на один день, а если говорить про пятничные облигации, то сроком до понедельника. Это может быть очень интересно тем, кто находится в поиске инвестиционных идей, и временно хочет отложить свободные средства. Суть в том, что деньги не будут просто в тупую простаивать, а принесут хоть какой-то доход, пусть и минимальный.

однодневные облигации втб доходность

Облигации не оборачиваются не вторичном рынке, а значит, нет никаких просадок цены и спреда между ценой покупки и продажи. Всё погашение происходит по номиналу. Риски при этом минимальны, потому как однодневные облигации вкладываются на очень короткий срок, кроме того, ВТБ является государственным надёжным банком, и вряд ли с ним произойдёт что-то ужасно плохое.

В чём конкретные минусы?

Основополагающий недостаток, вполне себе ожидаемо – это доходность. Она значительно меньше, чем у других облигаций. Например, облигация ВТБ КС 3-233 даст только 6,85% годовых, облигации федерального займа – 7%. А вот облигации крупных регионов компаний дают доход в среднем 8,5%.

Но при этом не нужно забывать, что по облигациям «однодневкам» будет взыматься НДФЛ в размере 13%, и эти самые 6,85% лёгким движением руки превращаются в 5,96%.   А ещё дополнительно брокерские комиссии снижают конечную доходность настолько, что уже и вероятен убыток. Например, возьмём комиссию за сделку в размере 0,057% от оборота, и сюда будет включена и комиссия биржи.

однодневные облигации втб доходность однодневные биржевые облигации

Например, вы купили 100 облигаций «однодневок» по 99,9812% номинала, то вместе с комиссией пришлось бы потратить 100 038 рублей, а на следующий день получили бы 100 000 рублей при погашении облигаций. Соответственно, ваш конечный убыток составил бы 38 рублей. Соответственно, прежде чем купить однодневную облигацию вам нужно посчитать, будет ли какая-то выгода от покупки с учётом всех комиссий. У всех брокеров комиссии могут быть разные, но при этом далеко не у всех брокеров может быть доступ к подобным бумагам.

Читать — ПИФЫ от ВТБ

Кроме того, если вы хотите вкладывать в данные бумаги на долгие срок, то вам придётся совершать операции каждый день, а это очень неудобно и больше подойдёт только трейдерам, а не инвесторам. Так что, как вы понимаете, прибыльность однодневных облигаций – это явно не их конёк. Есть куда более интересные инструменты для получения стабильной долгосрочной прибыли.

однодневные облигации втб московская биржа

Как вы видите, стоимость однодневок очень часто может находиться на грани убытка, и нужно учитывать огромное количество нюансов при покупке этих облигаций.

Суть налогообложения

Естественно, все операции с однодневными облигациями передаются в налоговую базу, и придётся с прибыли платить ставку по НДФЛ 13%. Вроде бы, однодневные облигации ВТБ являются корпоративными и попадают под льготное обложение. Если верить статье 217 НК РФ, то дисконтных доход при погашении корпоративных облигаций, полностью освобождается от налогов.

однодневные облигации втб для физических лиц

Тем не менее, в статье 214 НК чёрным по белому написано, что данное правило применимо в отношении тех бумаг, по которым рассчитана рыночная котировка. Что касается «однодневок», то здесь котировки не рассчитываются, потому торговли на бирже не ведутся. А сами «однодневки» прямым образом покупаются непосредственно у эмитента. Соответственно, по законодательным нормам данные облигации подлежат налогообложению.

А дальше может быть два варианта:

  • Если брокер переводит суммы от погашения обратно на брокерский счёт, то он будет являться налоговым агентом, и при этом самостоятельно удержит сумму, уходящую в пользу налогов.
  • Если деньги переводятся на отдельный счёт, то брокер не является налоговым агентом, и тогда вам самостоятельно рассчитывать налог.

Примечательно, если операций было проведено несколько, то рассчитывать налоги придётся по отдельности для каждой из них. Согласитесь, это далеко не самое удобное, что может быть, и принесёт много головной боли инвестору.

Делаем вывод

Как вы поняли, прибыльность – это не конёк описанного инструмента. Однодневные облигации могут в первую очередь пригодиться для краткосрочных вложений, и риски по таким операциями крайне мал. Но основной недостаток – крайне низкая доходность, и всё ещё больше усугубляется наличием брокерских комиссий и налогами. Все сопутствующие расходы могут запросто привести к убытку, потому не спешите, а всё внимательно рассчитывайте.

А я надеюсь, что вы извлечёте для себя что-то полезное. А на этом всё, и благодарю всех за внимание!

1 Звезда ХЕРНЯ!2 Звезды ЧИТАЛ И СПАЛ3 Звезды НУ МОЖНО ПОЧИТАТЬ4 Звезды НРАВИТСЯ!5 Звезд КРУТО! (2 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...Предыдущая
Фондовый рынок РоссииДорогие бренды мира. Пускаем слюни:))
Следующая
Фондовый рынок РоссииSmart values. Заработай на падении рынка!