Номинальная стоимость облигации. Что это?

Всем доброго времени суток, мои дорогие друзья! Сегодня мы с вами поговорим про такое понятие, что такое номинальная стоимость облигации. Говоря простым языком, номинальная стоимость – это первичная цена любого продукта. Такую разновидность цены имеют любые активы, производимые на рынке, в числе которых акции, монеты и облигации.

Секретное ФОРЕКС собщество
Я скупаю форекс советники и все что связано с биржами и даю ВАМ БЕСПЛАТНО. И мы толпой отбираем лучшее! Присееденяйся не стесняйся! Бесплатно и без рег у БРОКЕРОВ
Секретный Форум Пример заработка

И вот сегодня мы поговорим о том,  как определить номинальную стоимость облигации, что это такое и зачем её вообще применяют? На эти и на многие другие вопросы я попытаюсь наиболее детально ответить в рамках данной статьи.

Номинальная и реальная стоимость

В моменте, когда некая компания выпускает ценную бумагу в оборот на рынок, то изначально устанавливается первичная цена, на которую ориентируются инвесторы. Для каждого типа бумаг цена устанавливается по-своему. Например, в случае с облигациями, ПИФами и ETF, исходная цена едина – 1000 рублей. Что касается акций, то здесь есть свои отличия.

Таким образом, номинальной ценой принято считать начальную стоимость ценной бумаги при её появлении на биржевых торгах. Устанавливается некая организация, ответственная за размещение бумаги на бирже. Номинальная стоимость всех выпущенных облигаций в обязательном порядке согласовывается с эмитентом (компанией, выпускающей ценную бумагу).

Важно отметить, что номинальная стоимость, обозначаемая только единожды в самом начале торгов. С течением времени стоимость может меняться в зависимости от ситуации на рынка, цена может быть как выше, так и ниже номинальной. К примеру, акции Google при первичном размещении стоили порядка 85 долларов, но за 15 лет цена взлетела до 1100 долларов. Таким образом, номинальная цена – 85 долларов, а 1100 долларов – реальная.

Номинальная стоимость монет на бирже

В случае с монетами и банкнотами часто применяется некая нарицательная стоимость – это цена, указанная в самих деньгах. К примеру, номинал купюры в 1000 рублей – это эти самые 1000 рублей. То есть, номинальная стоимость денег является их покупательской способностью.

Но этот принцип применим только к простым деньгам, находящимся в свободном обращении. А вот если монета является коллекционной, то её номинальная стоимость может не сочетаться с рыночной. Например, номинал коллекционной монеты «Георгий Победоносец» составляет 50 рублей, но при этом рыночная стоимость составляет 24900 рублей.

доходность облигаций

Номинальная стоимость акции определяется выпускающей компанией с учётом рекомендаций эмитента. Формула для вычисления:

Р = Уставной капитал/Количество акций.

К примеру, если уставной капитал компании составляет 10 млн. рублей, и она выпускает 100 тыс. акций, то рассчитав по формуле, мы понимаем, что их номинальная стоимость будет 1000 рублей. То есть, номинальная стоимость акции является отражением того, сколько в компании средств принадлежит инвестору.

Когда изменяется рыночная цена акции, то доля всё равно остаётся неизменной. В случае банкротства компании, инвестор получит в качестве компенсации именно номинальную, а не рыночную цену. Номинал для всех выпущенных акций всегда един, иными словами, инвесторы будут обладать разными долями в имуществе компании. В случае с увеличением уставного капитала, может состояться дополнительная эмиссия акций, но номинал предыдущих акций от этого не поменяется.

Видео



Кроме того, компания не имеет права уменьшить уставной капитал в одностороннем порядке, тем самым сократив долю инвесторов. Тем не менее, с учётом цены акций на рынке, компаний может принять одно из решений.

  • Предпринять консолидацию, иначе говоря, объединить несколько акций в одну для увеличения номинальной стоимости в том случае, если рыночная цена сильно падает.
  • «Расщепить» акции на определённое количество частей для снижение их номинальной стоимости и повышения уровня ликвидности при очень резком увеличении их цены.

При консолидации или «расщеплении» доля инвестора снижаться не будет. К примеру, при «расщеплении» вместо одной акции инвестор получит две, а при консолидации, вместо 10 получит одну. Это означает, что количество полученных дивидендов снижаться не будет, ибо он всё равно будет обладать той же долей в общем количестве акций.

А вот в рамках дополнительного выпуска акций, доля инвестора вполне может снизиться. Соответственно, чтобы не создать неудобства для старых держателей, многие компании предпринимают выпуск акций другого формата. К примеру, в РФ выпускают привилегированные акции, на западе выпускают акции формата B и С. Например, к классу акций А причисляется Berkshire Hathaway, и они стоят свыше 300 000 долларов за штуку.

облигации займа

А вот акции класса B и С вполне себе могут быть доступны для рядового инвестора. Некоторые инвесторы специализируются на приобретении ценных бумаг поминалу при IPO (первичном размещении). Существует даже такой термин, как stag profit, который означает некий заработок при покупке акций по номинальной цене, и с последующей их реализацией по рыночной цене.

Но, откровенно говоря, такие инвестиции могут оправдываться далеко не всегда. Ярким примером является проведение первичного размещения ВТБ, когда начальная стоимость акций составляла 13,6 копеек. Но сразу же цена резко упала, так и не достигнув номинальной цены, а сейчас акции ВТБ торгуются в коридоре 2-7 копеек, при этом редко покидая данный коридор.

облигации 2019

Номинальная стоимость облигации

В случае с облигациями, ситуация немного иная. Номиналом здесь принято называть первоначальную стоимость размещения, в рамках которой эмитент должен будет погасить облигацию в определённый срок.  Вся суть в том, что при размещении облигаций их число зачастую реализуют с дисконтом, то есть, ниже минимальной, чтобы привлечь больше покупателей.

В России в подавляющем большинстве случаев номинальная стоимость всех выпущенных облигаций составляет 1000 рублей. В редких случаях выпускаются облигации с иным номиналом, и всё будет зависеть от непосредственной цели выпуска. Если бонды будут распространяться в кругу инвестором с крупным капиталом, то компании проще будет выпустить 1000 облигаций с номиналом в 100 000 рублей, чем 100 000 облигаций с номиналом в 1000 рублей. Еврооблигации зачастую в зависимости от аудитории выпускаются с номиналом в 1000 или 100 000 долларов.

купить облигации

В отличие от акций, рыночная цена облигации редко может уйти далеко от номинальной. И причина состоит в том, что при погашении облигации, эмитент платит ровно номинальную стоимость. Реальная стоимость облигации – это её рыночная цена, за которую инвесторы будут готовы покупать или продавать. Если же рыночная цена оказалась выше номинальной, то эта разница называется «премией», когда цена опускается ниже. В моменты, когда цена находится в неком паритете, цену называют «Альпари».

К примеру, котировки акций обозначаются в рамках цифр, то цена облигации выражается в процентах. Есть и «чистая цена» — это рыночная стоимость облигации без учёта накопленных доходов. Такая цена может быть:

  • Выше номинала
  • Ниже номинала

В первом случае принято говорить, что облигация торгуется с премией, во втором случае – торгуется с дисконтом. Одной из наиболее популярных стратегий торговли по облигациям – это покупка облигаций с дисконтом, а потом продажа по цене с премией, и дожидаться её погашения по номиналу.

Зачем определить номинальную стоимость облигации?

Но какое вообще значение для инвестора имеет номинальная цена облигации? А это напрямую зависит от типа бумаг. Для акций номинальная цена олицетворяет собой некий начальный барьер с которого стартуют торги. Уже в зависимости от того, куда пойдёт рыночная стоимость акции, можно будет уже понимать, как обстоят дела у компании, выпустившей бумаги. Практика показывает, если у компании всё путём, то акции растут, а если падают, то всё не очень хорошо.

стоимость облигаций

Очень ярким примером в этом вопросе являются акции Живого офиса. Компания изначально выпустила неконкурентоспособный продукт на рынок, который не смог оправдаться в глазах покупателей, а сами котировки незамедлительно начали снижаться. Конечно, с течением времени компания и вовсе объявила о своей ликвидации.

В том случае, если инвестор знает начальную стоимость акции, то он начинает задумываться о том, почему рыночная стоимость растёт или падает, и уже в последствии решил, стоит ли связываться с компанией, или в этом особого смысла нет. К примеру, если цена акции упадёт ниже номинальной, то это может восприниматься как повод для возможных покупок. Само собой, что такая инвестиция может быть выгодной для инвестора.

К примеру, цены акций Alibaba после размещения на бирже сразу же упали ниже номинальной. Но прошло время, и акции торгуются по цене, значительно превышающую номинальную.

цена облигации

В общем, я надеюсь, теперь вам стало понятно, что такое номинальная стоимость облигации и других ценных бумаг, как она определяется и каково её влияние. Самое важное, что нужно запомнить, что для акций, облигаций и монет суть в определении номинала может во многом отличаться.

Например, для акций этот параметр практически не имеет никакого значения, потому как в этом вопросе инвесторов в большей мере интересуют рыночные цены. У коллекционных монет номинальная стоимость может никак не соответствовать реальной. А для облигаций номинальная цена является одним из важнейших ключевых параметров, на который должен обратить внимание каждый инвестор.

Если говорить о доходности, то в рамках облигаций доходность в среднем не такая и высокая, но зато и многим снижены риски. С точки зрения инвестирования, облигации являются достаточно сложным инструментом, соответственно, инвестор должен чётко обдумывать каждый свой шаг.

Выводы

В завершении я хочу отметить, что инвестиции – это ваш шаг обеспечить себе безбедную старость. Примечательно, что данный шаг нужно делать здесь и сейчас, он не терпит промедлений. И не забывайте тот факт, что любые инвестиционные действия, так или иначе, они сопряжены с определёнными рисками. Вы можете влиять на степень риска, но при этом полностью исключить риски вы не в состоянии. Опять же, я никому ничего не навязываю, а просто донести до вас определённую информацию. Я очень надеюсь на то, что данная информация будет вам полезна, при этом вы сделаете свои рациональные выводы.

1 Звезда ХЕРНЯ!2 Звезды ЧИТАЛ И СПАЛ3 Звезды НУ МОЖНО ПОЧИТАТЬ4 Звезды НРАВИТСЯ!5 Звезд КРУТО! (2 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...Предыдущая
Фондовый рынок РоссииИндексное инвестирование. Благо или проблемы?
Следующая
Фондовый рынок РоссииСкальпинг на акциях. Пощекотай себе нервишки!