Хедж фонды инвестиции простыми словами!

Приветствую, дорогие друзья! Сегодня мы с вами поговорим про хедж фонды инвестиции, и могут ли они принести прибыль потенциальному инвестору. На протяжении достаточно длительного промежутка времени хедж фонды остаются очень популярным инвестиционным инструментом.

Тем не менее, такого рода фонды являются прерогативой крупных инвесторов, обладающих серьезными средствами, опытом и навыками. К сожалению, для многих частных инвесторов хедж фонды остаются чем-то непонятным.

Секретное ФОРЕКС собщество
Я скупаю форекс советники и все что связано с биржами и даю ВАМ БЕСПЛАТНО. И мы толпой отбираем лучшее! Присееденяйся не стесняйся! Бесплатно и без рег у БРОКЕРОВ
Секретный Форум Пример заработка

Сегодня я вам расскажу про хедж фонды, как они функционируют, и как они сами по себе могут влиять на рынок. В действительности, это очень интересная тема, с которой я бы рекомендовал вам ознакомиться с точки зрения информационного развития.

Что такое хедж фонды и как они возникали

Говоря простым  языком, это инвестиционные организации, работающие в рамках долевого участия, и созданы они в первую очередь для максимального сохранения и увеличения капитала собственных клиентов. Для этого сам хедж фонд проводит различные операции, вкладывая средства клиентов в доступные инструменты.

Стоит оговориться, что в подавляющем большинстве стран законодательство по отношению к данным фондам является достаточно гибким. Сами фонды особо не ограничены в выборе торговых инструментов и управлении капиталом, что позволяет самим фондам гибко работать на рынке.

хедж фонд

Самой первой организацией подобного рода многие считают фонд A.W. Jones&CO. Это был фонд Альфреда Джонса, и был создан в 1949 году. На тот период Альфред сам управлял своими средствами и средствами своих близких людей, а в качестве вознаграждения брал 20% от конечного профита. Изначально основной целью было просто получение прибыли, которой было бы достаточно для того, чтобы безбедно существовать и заниматься любимым делом, не тратя ни на что остальное своего времени.

Но уже к середине 60х годов данная модель инвестирования начала оказывать влияние на рынок, а её перспективность была очевидной, а уже к началу 70х годов в США насчитывалось порядка 150 фондов подобного рода. Примечательно, что фонд Джонса за первые 10 лет работы увеличил капитал вкладчиков почти на 700%, а потом еще на 325% в последующие 5 лет.

хедж фонд личный

Стало понятно, что доходность хедж фондов может быть внушительной. Примечательно, что сам Джонс использовал простую и незамысловатую систему. Он приобретал ценные бумаги, которые по его мнению считались очень перспективными и во многом недооценёнными, параллельно продавая те бумаги, которые по его мнению должны были дешеветь. Подобными действиями ему удавалось грамотно диверсифицировать свои риски, и при этом добиваться очень неплохого профита.

Тем не менее, на тот период времени в рамках законодательства США и других стран действовали весьма жёсткие ограничения, и хедж фонд инвестиции могли себе позволить только крупным институциональные инвесторы с капиталом от 100 миллионов долларов. В свою очередь, это вынуждало многие фонды открываться под эгидой офшорных юрисдикций, где законодательство не было настолько жёстким.

хедж фонд личный кабинет

Например, даже в наше время в Штатах минимальная сумма инвестиций в крупный фонд составляет от 5 миллионов долларов, в свою очередь, у многих крупных офшорных органов этот порог составляет от 100 тысяч долларов. А многие российские хедж фонды принимают от 10 тысяч долларов. В конце 20го века хедж фонды приобрели огромную популярность среди общественности.

Классификация, структуризация, управление…

Классифицировать хедж фонды можно по различным критериям:

  • Метод работы. Фонды относительной стоимости, макро фонды, глобальные фонды.
  • Тип стратегии. Нейтральная стратегия, когда фонд концентрируется только на одном крупном секторе. Игра на повышение-понижение в зависимости от условий рынка. Может использоваться стратегия вложения средств в рынки развивающихся стран и так далее.
  • Минимальный порог инвестиций.
  • Минимальный срок вложения средств. Есть краткосрочные фонды, где можно вкладывать на срок менее, чем на 3 месяца. Среднесрочные фонды с вложениями от 3 месяцев до 3 лет, и долгосрочные с вложениями от 3 лет и выше.

По своей структуре хедж фонд инвестиции представляют собой некое партнерское взаимоотношение с долевым участием, где сам фонд производит управлением денежными средствами.  Условия и возможные обязательства являются индивидуальными и могут отличаться от фонда к фонду, но все условия в обязательно порядке прописываются в договоре, тем не менее, есть определённые условия, которые являются неизменными.  К примеру, это размер вознаграждения за управление капиталами в размере 2% и 20% от полученного дохода. Впрочем, даже эти величины у некоторых фондов могут отличаться, но очень редко.

открыть хедж фонд

По сути, какой бы не была структура, тип и принципы фонда, зачастую всё сводится к простому: анализируется та или иная ситуация в отрасли, на которой специализируется сам фонд, после этого фонд выбирает наиболее перспективные инструменты и вкладывает в них свои средства. Но, как вы должны понимать, стратегия у разных фондов может отличаться.

Крупнейшие Российские хедж фонды и мировые фонды

Если верить многочисленной статистике, на начало 2011 года в мире насчитывалось порядка 12 000 такого рода компаний. Под управлением фондов находилось средств на общую сумму в 2 триллиона долларов. Тем не менее, как вы понимаете, везде есть и свои лидеры.

крупные хедж фонды

Если мы говорим о России, то до 91го года про хедж фонды никто и не заикался. Тем не менее, даже с момента развала СССР законодательство РФ начало способствовать формированию подобных фондов только лишь с 2008 года. Кроме того, очень многие Российские фонды на данный момент зарегистрированы в оффшорных юрисдикциях. Но будем откровенными, даже самые крупные Российские хедж фонды по своим масштабам просто моськи по сравнению с многими мировыми фондами.

Доходность хедж фондов

Само собой, что доходность подобных фондов может достаточно сильно отличаться в зависимости от инструментов и стратегий, которые использует сам фонд. Для примера, давайте рассмотрим доходность фонда Hedge Fund Performance Report. За первый квартал 2017 года доходность этого фонда составила 2,63%, а во второй квартал почти 8,5%. А вот за предыдущий 2016 год фонд в общем заработал порядка 5,6%.

хедж фонд extranet

Можно подумать, а чего так мало, неужели фонды зарабатывают копейки. На самом деле, представленный отчёт показывает нам общую среднюю прибыль всех фондов, но не каждого по отдельности. Если смотреть, к примеру, на фонды, которые в 2017 году купили ценные бумаги Индии, то за первый квартал 2017 года они заработали порядка 15%прибыли. А фонды, специализирующиеся на инвестициях в сырьевые рынки зафиксировали в среднем убыток за тот же период в размере 0,7%.

Видео



На самом деле, выдаются усреднённые цифры, скажем так, «средняя температура по больнице». К примеру, фонд Джорджа Сороса Quantum зарабатывает в среднем около 1 миллиарда долларов в год, и с 2011 года фонд управляет только лишь средствами Сороса и его приближённых. Но при этом никогда не надо смешивать доходность и общий размер активов. Практика показывает, что наибольшую доходность зачастую демонстрируют мелкие фонды, управляющие несколькими десятками миллионов долларов.

Многочисленные исследования явно показывают, что по мере роста капитала самого хедж фонда, его результативность доходности начинает снижаться. К примеру, за 2017 год самую выдающуюся доходность показал фонд Market Tactical Fund, и его доходность за год составила почти 306%. Примечательно, что это мелкий фонд, под управлением которого находится портфель менее 14 миллионов долларов.

Поощрительная прибыль фонда

Доходность хедж фондов напрямую зависит и от некой поощрительной программы. К примеру, если в начале года у фонда 100 миллионов долларов, а в конце года уже 125 миллионов долларов. В таком случае, менеджер имеет право получить часть прибыли. В таком случае, при размере поощрительного вознаграждения 20%, он получает разницу между 100 и 125 миллионами, умножая это на 20%, а именно, он получит на лапу 5 миллионов долларов. А есть ли смысл инвестору вообще думать об этих вознаграждениях?

хедж фонд время

На самом деле, менеджеры в рамках своей работы рискуют очень многим, и даже заёмным капиталов в надежде, что они получат отдачу. Принимая все эти риски, фонды доводят конечную стоимость акций и долговых обязательств до критических значений. На самом деле, стоит понимать, что агрессивность стратегии фонда напрямую влияет и его доходность с рисками. Чем больше агрессивность, тем выше и прибыль, но при этом значительно возрастают риски.

Налоговые вопросы

Хедж фонд инвестиции напрямую сопряжены с вопросами касательно налогообложения. Давайте поговорим о том, как этот вопрос решается в США. На самом деле, там вопрос выплаты прибыли менеджерам фондов и их вкладчикам полностью возложен на плечи рядовых налогоплательщиков.

Всё просто: Министерство финансов обязано компенсировать потери из-за того, что оно не получает налоги в полном объеме с доходов крупных фондов, которые непонятно как образуются. Поощрительные вознаграждения менеджеров могут быть обложены налогом на прирост капитала, а не банальным налогом на прибыль. Разница между этими двумя типами налогов, на самом деле, очень высока.

хедж фонды мира

Чтобы произошло в том случае, если бы поощрительно вознаграждение просто облагалось бы обычным налогом на прибыль? Это привело бы к планомерному снижению налогов для инвесторов других фондов. Противоположный аргумент состоит в том, что подобные суммы незначительны и характер подобной прибыли определяется единожды и никогда не меняется. Частные инвесторы не в состоянии вычесть инвестиционные расходы от прибыли, и тут нет зависимости от характера самой прибыли.

Частные инвесторы обязаны вносить все данные в соответствующую Налоговую форму и могут быть введены определённые ограничения. Тем не менее, менеджеры фондов вполне себе могут вычесть некоторые расходы, как обычные потери. Аргументы в подобных случаях очень различны, но можно сказать, что в подобных случаях интересы частных инвесторов не учитываются.

Выводы

рейтинг хедж фондов

Хедж фонды – это организации, которые имеют высокую популярность и отыгрывают важную роль в биржевом мире. Я же очень надеюсь на то, что этот материал окажется вам полезен хотя бы с точки зрения информационного развития.

1 Звезда ХЕРНЯ!2 Звезды ЧИТАЛ И СПАЛ3 Звезды НУ МОЖНО ПОЧИТАТЬ4 Звезды НРАВИТСЯ!5 Звезд КРУТО! (3 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...